Pelajaran Berharga dari Long Term Capital Management di Dunia Keuangan
ORBITINDONESIA.COM – Kepercayaan berlebihan pada matematika dan model keuangan mengguncang dunia finansial di akhir 90-an. Kisah Long Term Capital Management adalah pengingat penting akan bahaya ini.
Di era 90-an, sekumpulan ahli matematika mengembangkan model untuk mendeteksi peluang di pasar. Mereka berhasil memperoleh keuntungan besar dari perbedaan harga kecil. Namun, kepercayaan berlebih pada strategi ini memicu salah satu kehancuran finansial terbesar dalam sejarah AS.
Long Term Capital Management menggunakan model matematis untuk mengidentifikasi peluang arbitrase. Mereka bertaruh besar dengan asumsi bahwa pasar akan selalu kembali ke keadaan normal. Sayangnya, krisis finansial Asia dan krisis rubel Rusia di 1998 mengguncang pasar, membuktikan bahwa model mereka tidak mempertimbangkan faktor eksternal dan sifat manusia yang tidak dapat diprediksi.
Kisah ini menyoroti bahaya dari ketergantungan berlebihan pada model matematis dalam pengambilan keputusan finansial. Model dapat memberikan wawasan, tetapi tidak bisa sepenuhnya menggantikan penilaian manusia dan intuisi. Keuangan adalah bidang yang dipenuhi ketidakpastian dan variabel yang tak terhitung.
Kisah Long Term Capital Management mengingatkan kita untuk tidak mengabaikan aspek manusia dalam keuangan. Apakah kita sudah siap belajar dari kesalahan masa lalu? Atau akankah kita jatuh pada perangkap yang sama di masa depan?
(Orbit dari berbagai sumber, 23 Agustus 2025)
